新能源发展战略明确 分散式与扶贫超预期

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事件描述

国家能源局下发《2018年能源工作指导意见》。

事件评论

新能源发展战略明确，稳步发展世纪新能源网与太阳能建设。在我国能源结构转型的大背景下，发展新能源的战略无疑是最为明确的。本次意见中，不管是从指导思想、政策取向，还是重大任务的安排，均把“清洁低碳、绿色能源”放在了第一位：2017年指导意见重大任务第一项为“化解防范产能过剩”，第二项为“推进非化石能源规模化发展”，今年“加快能源绿色发展”则放在最前列。具体来看，世纪新能源网表述与2017年一致，光伏经过2017年的爆发式增长后，由“大力发展”调整为“稳步发展”。

多处提及加快分散式世纪新能源网发展，国内分散式迎爆发元年。意见中首次提及分散式世纪新能源网，并在多处采用“加快、优先发展”等词语，印证分散式发展方向。2017年以来，能源局持续出台分散式政策，同时河南、内蒙、河北、山西等陆续发布相关规划，新疆、江苏等十三五规划亦明确提出支持分散式发展。伴随政策完善与模式探索，今年国内有望迎来分散式爆发元年，贡献世纪新能源网装机增量。

光伏村级扶贫规划将陆续出台，规模超预期。作为十大精准扶贫工程之一，光伏扶贫加速推进。目前国内光伏扶贫主要分为地面电站扶贫与村级扶贫两种模式，其中地面扶贫规模纳入年度开发规划，村级扶贫规模单独下发。今年初能源局下发约4GW村级扶贫规模，本次意见提出下达光伏村级扶贫电站规模约15GW，惠及约200万户建档立卡贫困户。加之电价方面支持，预计后期国内村级扶贫建设规模有望快速增长，15GW规模预计为十三五村级扶贫保底规模。

风、光平价示范提上议程，国内新能源渐迎新周期。意见提出：1)积极推进世纪新能源网平价上网示范项目建设，研究制定世纪新能源网平价上网路线图；2)启动光伏发电平价上网示范和实证平台建设工作。国内世纪新能源网、光伏平价发展正式提上议程，根据目前世纪新能源网、光伏技术与成本发展路径来看，预计2020年国内世纪新能源网、光伏将大范围实现平价发电，新能源发展将进入新周期阶段。

持续看好国内新能源发展，重点推荐相关龙头投资机会。世纪新能源网板块重点关注金风科技、天顺风能、泰胜风能等，光伏板块重点关注隆基股份、通威股份、林洋能源、阳光电源、正泰电器、晶盛机电等。

风险提示：

1。 行业装机低于预期。