大功率光伏组件百花齐放 是技术创新吗？

大硅片和高功率组件技术百花齐放。自2019年，硅片和组件的规格、效率、技术层出不穷。3月东方日升发布500W组件产品，本周晶澳、晶科相继发布最新500W+产品，其中也设计组件尺寸和硅片尺寸的不同选择。


追本溯源，我们将以上组件创新总结为三方面：

✔️功率Buff：高效技术。使用高效电池、半片叠瓦、双面等技术。最终实现了组件单位面积发电量增加。

✔️物理升级：增加面积。物理升级，通过增加组件面积，提升单个产品功率（不提高单位面积发电量），可降低下游电站建设时的部分成本。

✔️成本降低：大硅片应用。大硅片更多的是为了降低产品单位面积的成本（生产成本和辅料用量），大尺寸硅片最终也需要切成2片或3片再封装在组件中。

需要强调，行业核心方向是提升转换效率，即功率Buff。类比于电动汽车产业，成长性是基于增加“能量密度”的技术，而非物理堆叠电池个数的改进。光伏行业同理，我们仍需要看高效电池和组件技术，而其中电池技术是又是重中之重。

寻找全成本中的最优平衡，市场是检验产品的最终标准。回到高功率组件本身，组件仅是电站的组成部分之一，组件最优并非是全系统成本最优。比如，大尺寸组件面临热斑、切片损失、运输、裂片、支架及逆变器兼容等问题。因此，我们认为市场龙头争相发布新产品，实际上是在寻找制造最优和度电成本最优的平衡点。至于哪种产品最终能够放量，我们提供两大考察维度：

✔️市场端需求：产品是否真正能降低度电成本，让电站运营企业受益。

✔️供应端能力：一是，产能产量是否充足，考验企业资本开支和制造工艺；二是，产品能否以合理价格出售/合理成本生产。

对于技术赛道的选择，最优大尺寸硅片和高功率组件是兼顾上下游的平衡点，而产业快速发展和实时变动，因此没有绝对答案。当前不同产品面临的问题和挑战会，我们相信办法总比困难多，市场是检验产品的唯一标准。且百花齐放的技术将激发产业活力，光伏度电成本降低、光伏需求快速增长才是多元竞争的外部化结果，市场将因竞争而成长。

●光伏：内需开始释放

光伏2020年1-3月累计并网3.42GW，同比下滑30.9%。国内政策落地，海外需求景气延续，2020年全球需求140GW，同比+20%。


根据Solarzoom数据显示，2020年4月我国组件单月出口规模为6.29GW，同比+10.22%，环比-15.97%，1-4月累计出口规模2105GW，同比2.26%。


硅料：价格下调。国内需求启动，但下游库存较多，硅料采购意愿偏弱，价格下调。


硅片：价格降价。隆基股份上周官网调价，本周交易价格下调。海外需求偏弱，产业库存增加。


电池：单晶稳定。东南亚产能抛货环节，价格企稳，硅片降价，电池片利润增加。

组件：价格下降。国内需求强劲，但海外正值空窗期，组件价格下降。