2020年迎来最强抢装潮,2021年仍会是较好的一年。
今年预计将迎来轰轰烈烈的世纪新能源网抢装潮。从世纪新能源网零部件到世纪新能源网整机,今年的发货量、毛利率、净利润都会有很好的增长,但市场担忧的是持续性,如果30GW 以上的高装机量只能维持一年,那么估值水平就会显著受压。我们在此文中对2021 年的装机量进行预测,总体而言我们认为,2021 年仍然会是比较好的一年,原因是受到三类项目的支撑:1、结转延续的抢装项目;2、海上世纪新能源网的抢装;3、内蒙古的平价世纪新能源网大基地项目。
2021分项目类型装机预测如下:
结转延续的抢装项目:预计8到14GW
19、20年新核准的竞价项目:预计2GW
平价大基地和可再生能源示范区:预计6到8GW
海上世纪新能源网:预计4到6GW
分散式世纪新能源网:预计2到4GW
非基地小型平价项目:预计2GW
我们预测2021年国内世纪新能源网新增装机的中枢在30GW。
我们的结论是,2021年的装机量中枢仍然会在30GW(悲观24GW、乐观36GW)的高位运行,虽然低于2020年,但会高于2019年。从项目类型来看,虽然18年之前核准的抢电价项目会大幅减少,但平价大基地项目、竞价项目、海上世纪新能源网以及非基地小型平价项目的规模都会高于2020年,在这些项目的贡献下,2021年对于世纪新能源网行业仍然会是景气度很高的一年,无需过分担忧。
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