坚瑞沃能：储能电池组产品价格1.2-1.5 元/Wh 高于测算跌价时价格

近日，坚瑞沃能回复深圳证券交易所年报问询函的公告显示，2018 年度公司营业收入39.97 亿元，其中储能电池组正常销售收入金额4,332.20万元，储能电池组存货变现收入金额475.40万元。动力电池组正常销售亏损2.07亿元，动力电池组存货变现收入金额6,199.85万元。

依据公告显示2018 年度公司营业收入 39.97 亿元，其中主要由子公司沃特玛收入构成， 其营业收入如下：2.png.

公告显示，公司从 2018 年 5 月开始，总结了前期抵债问题，公司重新制定了抵债 流程，后续抵债合同均已按抵债流程执行。2018 年-2019 年 4 月，沃特玛累计回款 207,928.68 万元，其中 2018 年回款 204,102.00 万元，2019 年 1-4 月回款 3,827.68 万元。

2018 年重大销售合同的执行情况显示，其储能电池主要销售给绿博灯饰、中尚智能、中国铁塔，以及东风特汽的移动储能车等，


坚瑞沃能期末存货账面余额 24.71 亿元，报告期内计提存货跌价准备 2.20 亿元。深圳证券交易所认为报告期内公司仅以低毛利甚至负毛利出售存货，显示存货可能存在较大程度减值迹象。而公告中坚瑞沃能回复表示关于存货跌价准备的计提依据和过程与沃特玛公司的 实际情况相符：


存货跌价准备计算公式： 存货跌价准备金额=结存瓦时数*（单位瓦时成本价-单位瓦时销售价/1.16） 根据 2018 年市场行情，电芯和电池组销售价格分别为约 0.8 元/WH 和 1.3 元 /WH，预计 2019 年电芯和电池组销售价格将下降 15%-20%，所以上述存货跌价计算公式中，电芯单位瓦时销售价为 0.68 元/WH，电池组单位瓦时销售价为 0.92 元 /WH 符合市场预期。

综上所述，（1）报告期末存货中库龄在 1 年以内的占比 32%，1-2 年的占比 62%，合计占比 95%；（2）我司的产品中通用产品占比 75%，定制产品占比 25%， 且定制产品中 35%为发出商品；（3）债务危机爆发后抵债优先使用库存中低品质的产品，期末存货大多是良品，后期销售或是抵债，均能以市场价进行销售。（4） 权力受限的存货目前仅限于使用权受限，暂时不存在拍卖处理等情况，无减值迹象。基于以上原因，公司认为期末存货跌价准备计提充分、合理。

公司测算存货跌价准备中的产品销售价格为电芯单位瓦时销售价为 0.68 元 /WH，电池组单位瓦时销售价为 0.92 元/WH。而根据公司提供的 2019 年 3 月销售 合同单体电芯价格（3.2V6Ah）12 元/支-14 元/支（折合 0.68 元/WH），动力电池电池组价格 1.0 元/wh-1.2 元/wh，储能电池组产品价格 1.2 元/wh-1.5 元/wh，扣除销售费用后高于公司用于测算跌价时的价格，同时对存货跌价的计算过程进行了测算未发现问题，因此认为公司计提的存货跌价准备符合企业会计准则的规定。