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世纪新能源网消息：3月8日，亿纬锂能公告，公司拟非公开发行股票，募资不超过25亿元，扣除发行费用后将投资于“面向TWS应用的豆式锂离子电池项目”、“面向胎压测试和物联网应用的高温锂锰电池项目”、“三元方形动力电池量产研究及测试中心项目”和补充流动资金。
“面向 TWS 应用的豆式锂离子电池项目”
TWS 即“真无线蓝牙耳机”。传统耳机需要使用 3.5mm 音频接口，接口不 仅占用了手机机身部分体积，且功能扩展性极为有限。近年来，随着智能手机相 继取消音频接口，无线体缠绕烦恼、使用便捷的 TWS 耳机应运而生，成为电子 设备无孔化变革中重要一环。同时，蓝牙技术的不断突破，也为 TWS 耳机快速 发展提供了巨大助力。2016 年，蓝牙技术联盟在伦敦正式发布了蓝牙 5.0 技术标 准，改善了蓝牙在传输速率、通信距离和通信容量上的问题，蓝牙性能全方位提 升让 TWS 耳机的双耳通话成为了可能。2020 年 1 月，蓝牙音频技术标准 BLEA 推出，TWS 耳机在音质体验、延迟等方面的瓶颈问题得到解决，进一步提升无 线耳机的体验舒适度，并逐步实现对有线设备的替代。此外，随着人工智能与物 联网时代的到来，TWS 耳机将成为万物互联的主要交互入口之一，得到更为广 泛的应用。 2016 年以来，TWS 耳机市场热度不断增加，出货量持续超预期。根据 Counterpoint 研究报告的统计数据，2016 年全球 TWS 耳机出货量仅 918 万副， 2019 年出货量已高达 1.2 亿副，年复合增长率 136%，预估 2020 年 TWS 耳机出 货量较 2019 年有望继续实现翻倍，2022 年将增长至 7 亿副。TWS 耳机市场规模 的高速增长，也带动了其关键零部件消费类锂离子电池的市场需求。具备小体积、 高能量密度、高精度的 TWS 耳机电池产品，符合 TWS 耳机小型化、长续航的发 展趋势，持续处于供不应求态势，细分市场空间巨大。
锂离子电池系 TWS 耳机的核心零部件，豆式锂离子电池与针式和软包消费 类锂离子电池相比，具备容量高、体积小、精度高等关键优势，目前已成为中高 端品牌的首选，市场需求旺盛，但供给较为紧缺。根据 Counterpoint 研究报告统 计，2020 年 TWS 耳机出货量将达到 2.3 亿副，2022 年达到 7 亿副，则 2020 年、 2022 年对 TWS 耳机电池产品的需求分别为 4.6 亿只、14 亿只；而包括公司在内 的国内外主要的 TWS 耳机电池制造商 2020 年预计可出货量约为 3 亿只。
亿纬锂能认为公司是全球为数不多的能够大规模提供应用于 TWS 耳机的锂离子电池供应商，量产的豆式锂离子电池关键参数已达到国际先进水平，并形成了稳定的技 术专利，获得了国内外中高端客户的认可和青睐。面对蓬勃发展的市场机遇，公 司作为行业领先企业，只有加快建设先进产能，迅速扩大生产规模，才能有效解 决产能瓶颈，满足市场快速增长的需求，继续巩固公司在消费类锂离子电池领域 的优势地位。
面向胎压测试和物联网应用的高温锂锰电池项目”
政策落地助力 TPMS 市场增长，促进高温锂锰电池的广泛运用 TPMS 即“胎压监测系统”，与 ABS 防抱死系统、安全气囊共同构成汽车 三大安全系统。TPMS 主要通过实时监测轮胎的气压，降低汽车在行驶过程中因 轮胎气压不足或气压过高而爆胎的风险。 TPMS 于上世纪 90 年代由率先应用于豪华车型而面向市场，并因其良好的 安全性能、节能环保性能逐渐成为部分国家、地区的汽车标准配置。美国、欧盟 于 21 世纪初立法要求强制安装 TPMS，日本、韩国、俄罗斯、伊朗等国家也陆 续推出 TPMS 强制法规，TPMS 得到进一步普及。
我国于 2017 年 10 月颁布《乘 用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》（GB 26149），要求自 2019 年 1 月 1 日起，中国市场所有新认证乘用车必须安装 TPMS；自 2020 年 1 月 1 日起， 所有生产的乘用车开始实施强制安装要求。我国作为全球汽车消费大国，TPMS 强制安装政策的落地，促进 TPMS 产业链实现新发展。 TPMS 分为直接式和间接式两大类，其中，直接式 TPMS 可直接测量单个轮 胎气压并传输有关数据，反应快、准确度高，成为目前主流的胎压监测系统，市 场渗透率不断提高。我国 TPMS 市场正值快速发展阶段，主流的直接式 TPMS 产品正在成为多数汽车厂商的安全配套产品。高温锂锰电池作为直接式 TPMS 传 感器、发射器能量来源，将随着直接式 TPMS 的广泛应用迎来广阔的市场空间。
增强优质高温锂锰电池规模化生产能力，推动产业优化升级 对于面向 TPMS 的锂锰电池而言，一方面，轮胎由静止到高速行驶的过程 中，胎内空气温度短时间内可由正常室外温度快速上升到 120℃，普通锂锰电池 会变形甚至爆裂，需要配备使用温幅达到-40℃至 125℃或更高的锂锰电池；另一 方面，汽车高速行驶过程中会产生较大的离心加速度，限制了 TPMS 产品的体 积和重量，从而对电池部件的封装、固定及小型化提出更高要求。在 TPMS 强 制安装政策落地、直接式 TPMS 快速发展的背景下，具有宽温幅、小体积、高 精度的高温锂锰电池将迎来新一轮增长。 我国 TPMS 强制安装时间较晚，TPMS 核心零部件制造尚未同步发展，此前 的高温锂锰电池主要依靠进口，价格保持在高位。公司以锂原电池起家，包括高 温锂锰电池在内的锂原电池生产技术、销售规模位于全球前列，面对高温锂锰电 池快速增长的市场机遇，公司以在电化学材料、结构、工艺等领域的技术积淀为 基础，率先突破技术痛点，形成了应用于 TPMS、物联网终端等复杂场景的高温 锂锰电池生产技术和工艺，产品品质对标国际先进水平。同时，公司通过本次募 投项目建设大大增强了高温锂锰电池规模化供应能力，有助于进一步降低综合成 本，增强公司产品的国际市场竞争力，实现公司为全世界提供高质量高温锂锰电 池的重要目标，并推动锂锰电池产业优化升级。
“三元方形动力电池量产研究及测试中心项目”
——新能源汽车产业 蓬勃发展，持续提质增效是动力电池长期健康发展的重要课题 能源紧缺与环境问题的日益凸显促使各国陆续推出燃油车禁售时间表等一 系列战略性支持政策，戴姆勒、宝马等国际性汽车巨头也纷纷加大了新能源汽车 的布局与投入，全球汽车产业电动化趋势加速，新能源汽车产业前景广阔。根据 高工产研（GGII）的数据，全球新能源汽车销售量从 2012 年的 11.6 万辆增长至 2019 年的 221.0 万辆，年均复合增长率超过 52.35%。根据彭博社发布的《2018 电动汽车展望》报告预测，全球电动汽车销量将在 2025 年达到 1,100 万辆，2030 年升至 3,000 万辆。对于我国来说，发展新能源汽车是抓住全球汽车电动化技术 变革的巨大机遇、改变国内汽车工业长期以来受制于人的被动局面、促进我国由 汽车大国迈向汽车强国的必经之路，更是顺应我国资源禀赋特征、保障能源安全 问题的战略性选择。近年来，在国家产业政策的引导下，我国逐渐成为全球新能 源汽车最大的消费市场，新能源汽车销量从 2012 年的 1.28 万辆快速增长至 2018 年的 125.60 万辆，增长超过 90 倍。2019 年 12 月，工信部发布的《新能源汽车 产业发展规划（2021-2035 年）》（征求意见稿）提出，到 2025 年，新能源汽车 新车销量占比达到 25%左右；高工产研 GGII 预测届时新能源汽车将超过 600 万 辆，长期发展态势良好。 动力电池作为新能源汽车的“心脏”，续航能力、快充能力、使用寿命等关 键性能的不断突破和提升，是其长期发展的重要课题。在政策端，2017 年 2 月， 国家四部委联合发布《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，对锂离子动力电 池的能量密度、使用环境、充电能力等提出要求。2019 年，国家四部委联合印 发《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，加大了对长续航 里程、高能量密度、低百公里耗电新能源乘用车的支持；上述政策分别从生产技 术路线和鼓励应用方向推动行业参与者加大研发投入，持续提高动力电池产品性 能。 在动力电池发展过程中，如何提升动力电池性能一直是行业研究的重点课题， 动力电池性能的稳步提升需要行业大规模资金和科研力量的投入。通过建立研发 与测试中心，集中资金和科研力量，将科技成果逐步转化为产品，可为市场提供 安全可靠的动力电池，为行业提质增效提供发展助力。
补充流动资金
由于公司规模不断扩大，营运资金需求旺盛 随着我国新能源汽车的普及、便携式电子产品、移动物联网及电力储能市场 的快速发展，电池行业进入快速发展阶段。面对强劲的市场需求，公司充分把握 历史机遇，不断推动技术创新，加快产能建设，固定资产投资支出较大，2016 年末至 2019 年 9 月 30 日，公司固定资产由 101,286.84 万元提升至 327,371.74 万 元，实现快速增长。 同时，公司的生产、销售规模也实现了跨越式发展，营业收入、净利润快速 增长，2016 年至 2018 年度，公司营业收入从 233,971.20 万元增至 435,119.06 万 元；净利润从 31,525.57 万元增至 58,293.84 万元。2019 年前三季度，公司实现 营业收入 457,718.96 万元，已超过 2018 年度全年的营业收入；实现净利润 117,269.89 万元，约为 2018 年度净利润的 2 倍。 目前，公司正处于快速发展的战略机遇期。为了实现在锂电池领域“大而强” 的战略目标，公司根据市场需求，努力建设优质产能，继续加强技术研发，全方 位提高公司整体竞争力。随着公司发展战略的逐步落地、业务规模的不断扩大， 公司对于流动资金的需求也不断增加。近年来，公司为了满足业务发展的资金需 求，除通过经营活动补充流动资金外，还通过银行借款等间接融资方式筹集资金， 2016 年末至 2019 年 9 月末，公司的总负债规模从 229,345.84 万元，增长至 682,026.40 万元，增长了约 1.97 倍。 相对充足的流动资金是公司稳步发展的重要保障。本次募集资金补充流动资 金后，将有效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求，缓解公司资金 需求压力，提高公司的抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性，从而集中更多 的资源为业务发展提供保障，确保公司战略的稳步实施。
综上，公司领先的市场地位、深厚的技术积累为公司实现全面发展奠定良好 基础。本次非公开发行将助力公司进一步提升锂电池制造能力和研发水平，是公 司适时实现技术积累向实践成果转换、并不断满足市场需求的必要选择，是公司 深化业务布局、实现成为高端锂电池制造商战略目标的重要举措，既响应了国家 大力发展清洁能源产业的战略号召，也顺应了消费电子行业、新能源汽车产业快 速发展的行业趋势。
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