前有虎(TOPCon)，后有狼（BC），HJT要凉凉？

如果说2019年最初由HJT作为n型电池代表闯入人们的视线，2021年p型与n型之争还不明朗，2022年HJT与TOPCon之争还不确定，在如今的市场化地位上，显然是TOPCon一马当先。

2023年，以TOPCon为主的n型技术路线市占比尚未超越PERC，又有老大哥隆基以一己之力掀起“BC”潮，晶硅之外，尚有钙钛矿虎视眈眈，HJT还有希望吗？

头部企业的利益考量

据了解，2023年各家公布的TOPCon产能总量已经超过1000GW。其中，晶科2023年底TOPCon产能预计将超67GW，天合、晶澳均布局了40GW以上的TOPCon产能。笔者统计，晶科、晶澳、天合、正泰、一道、阿特斯等头部电池组件厂商TOPCon产能占比50%以上。

“技术路线是决定头部厂商竞争胜负的主要因素。”

2018-2020年，伴随着PERC技术的飞速发展，光伏企业同时进行疯狂扩产，PERC产能总量大规模增加，全球PERC产能超过200GW，年产量超过150GW，尤其是头部垂直一体化厂商，一旦转换技术路线，将面临巨大的沉没成本。相较其它电池技术，无需抛弃已有产线的TOPCon技术成了最好的选择。尽管目前TOPCon新进产能居多，但龙头的表态无疑让TOPCon产能规模迅速铺开。

晶科在TOPCon的崛起中起了关键作用，作为首家大规模化量产n型工艺技术的龙头企业，晶科在后续几年一直保持n型产能、出货领先的同时带动了TOPCon产业飞速发展，而2018年才成立的行业新秀一道新能也凭借极具优势的TOPCon技术和产能在短短几年内跻身组件前十。

而落后一步的隆基，尽管对HJT、TOPCon、钙钛矿都有研究，其HJT甚至打破了多年以来的全球晶硅电池效率纪录，然而其在TOPCon方面的优势不如晶科，在HJT方面的优势不如华晟，钙钛矿又太遥远，不及目前协鑫、纤纳现在的技术及产业化进展，故而不得不另辟蹊径。

与其它组件一体化厂商不同的是，一直以来作为全球最大的硅片厂商之一，隆基有大量P型硅片产能待消化，所以尽管隆基对HJT、TOPCon、钙钛矿都有研究，其HJT甚至打破了多年以来的全球晶硅电池效率纪录，最终仍选择了可以消化p型硅片产能的HPBC作为主要技术路线。在BC技术路线端，还有同盟爱旭ABC 25GW组件产能规划。

龙头一出手，市场抖三抖。尽管有BC产能的厂家不多，但是隆基的影响力足矣。BC电池热度空前，也将行业对光伏技术路线的讨论推向一个新的高度。

于是，头部企业技术路线偏好上：

晶科、晶澳、天合等TOPCon如火如荼，

隆基、爱旭XBC如日中天，

协鑫钙钛矿风生水起。

HJT似乎陷入了一个尴尬的境地。

成本与产业化赛跑，新进者的游戏

说HJT无人问津也并非如此，TOP6企业东方日升出货稍逊前五强一筹，更青睐于早早对HJT布局便于弯道超车。2022年底，东方日升建成500MW HJT电池产线，2023年其HJT电池和组件总产能规划分别达到15GW。

而随着TOPCon产能的爆发，东方日升也开始了“两条腿走路”，7月31日其在投资者互动平台表示，公司位于滁州的“年产10GW高效太阳能电池项目”为TOPCon技术路线，该项目为新建产能。

根据国海证券统计，2023年HJT产能规划60GW，与TOPCon保持较大差距。

来源：国海证券

2020年成立，2021年投产，2022Q2开始成为全球异质结产能第一，建成中国首家GW级HJT国产设备量产线的华晟新能源作为新兴技术产业的又一匹黑马异军突起，成为推动HJT的产业化主力。除此，跨界企业金刚光伏、三五互联、宝馨科技、明阳智能等更青睐HJT技术路线。

由于没有落后产能压力，新入玩家对HJT的前景普遍看好，然而可能也正是由于太超前，缺乏头部企业带动，难以形成量产规模，成本居高不下。

华晟异质结降本路线

光伏产业链最终看的是降本增效，这个本，不仅仅是BOS成本，还有对各个企业来说能不能更赚钱，只有形成量产规模，成本才能降下来，才能吸引更多人入局。先有鸡还是先有蛋，一直是个问题。

太过超前，终成牺牲品？

隆基站队BC电池路线，“狼来了”的故事让市场上有关“TOPCon面临淘汰，HJT出师未捷身先死”的顾虑层出不穷。

关于光伏技术谁会成为主流，以及后续光伏技术的发展路线，不同企业有不同的看法，晶科、一道认为TOPCon之后是TOPCon与钙钛矿叠层，隆基、爱旭看好未来几年BC技术的发展。尽管存在不同利益考量，不得不承认，龙头的发展方向在某种程度上对行业会造成一定影响。

当前HJT当真机会渺茫了吗？中国国际科技促进会钙钛矿产业分会名誉会长、上海市太阳能学会名誉理事长、上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠教授认为，尽管HJT跟TOPCon规模成熟度仍有一定差距，从技术本身来讲，通过3-5年异质结技术的快速发展，未来光伏技术主流应该是异质结+钙钛矿叠层。

此外，沈文忠表示，所谓的主流技术并不会是一种技术，并非你死我活，而是不同的应用场景，BC、TOPCon、RERC等应该是长期共存的一种状态。

中国电力工程顾问集团西北电力设计院设计总工程师李娜在9月13日参加晶科技术交流会时则送给行业十个字：不否定过去、不畏惧未来。

“一路走来，我们从来没有否定十年前的多晶，我们也不否定PERC对我们行业的贡献，我们整个行业现在聚力就在n型TOPCon上，当然五年以后、十年以后是不是一些新技术的问题解决了，我们拭目以待。”

异质结电池制程短、效率高、比TOPCon更适合和钙钛矿叠层；钙钛矿电池效率更高，量产后成本甚至能够达到比火电还低的水平，尽管尚未形成主流规模，已经显示出极大的潜力。

成本端，9月14日，东方日升在业绩会上公布了一个好消息，通过低银含浆料持续的改善、TCO靶材少铟化、减薄硅片以及硅片自产等综合的降本手段，预计在今年年底将HJT的全组件成本做到跟PERC持平。

效率端，最新光伏组件效率排名变化中，华晟基于HJT技术的HS-2110-B132DS组件量产效率达到23.02%，进入全球前三，仅次于爱旭和隆基。

据了解，华晟近日已经与迈为签署协议，将在未来三年内向其采购不低于20GW的异质结无主栅串焊设备。无主栅技术通过去除电池全部主栅线，可将银浆耗量减少30%以上，是光伏电池组件降本增效的关键技术。

五年之前做异质结、钙钛矿，可能是自讨苦吃，一年前的BC也还是个“非主流”，然而当光伏行业进入新一轮技术迭代周期，一些开拓者的脚步变得极为重要，推动行业进步的同时，越来越多的新兴企业开始在行业崭露头角，届时或又是新的”“龙头”。