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研发投入加码、产能持续扩张，光伏企业之间的创新之争，是否已经进入了白热化阶段？
近日，福布斯2023中国创新力企业50强榜单正式出炉。隆基绿能、天合光能、福斯特、晶科能源、通威股份、锦浪科技和阳光电源7家光伏企业上榜。
福布斯创新力企业榜单已评选6年，旨在多维度呈现当前最富创新力并持续成长的中国企业，具有广泛的影响力。今年上榜的50家中国企业覆盖半导体、新能源、医疗健康、医疗器械、电动车、机器人概念等9个活跃的创新领域。其中，新能源企业占八席，光伏企业占七席。
以该榜单的多元评价体系为出发点，我们或许可以理清光伏行业目前的创新格局，把握光伏未来的发展方向。
光伏独占七席，创新力翻涌
福布斯创新力榜单发布六年来，一直与中国产业发展方向同频共振。2020年9月22日，双碳政策提出，节能减碳日益深入人心。在此背景下，光伏行业顺势而上，成为最受关注的行业之一。与此同时，资本与人才也迅速向光伏行业靠拢，积聚了庞大的创新活力。
而在双碳政策提出次年，福布斯中国创新力榜单就增加了新能源板块，至此，新能源行业乃至光伏行业，就一直是榜单上的常客。这一点在历年来福布斯创新力50强榜单中，体现明显：
除上表中专注于光伏领域的企业外，2023福布斯创新力50强榜单中，分布在其他领域的企业也试图在光伏行业分一杯羹。华为、比亚迪、宁德时代已入局光伏逆变器，格力集团、金风科技也在布局光伏制造领域。
由历年榜单中可以看出，光伏企业在新能源板块占据重要位置。2021年7家入围榜单的新能源企业中，光伏企业占5席，2022年在18家中占7席，2023年在8家占7席。其中，仅有隆基绿能、阳光电源两家企业连续三年入围该榜单，隆基绿能是硅片、组件龙头企业，阳光电源则是逆变器领域的龙头，两家企业的持续创新能力受到了肯定。
硅料、组件头部企业通威股份与组件头部企业晶科能源近两年也均在榜上。天合光能、福斯特、锦浪科技分别深耕于组件、光伏胶膜与背板、逆变器赛道，是创新力榜单上的新面孔。
2023年1—10月，我国实现光伏新增装机142.56GW，比去年同期增长84.32GW，同比增长144.78%。从光伏行业稳步前进的趋势来看，光伏企业仍将进一步吸纳创新人才与资源，成为近几年榜单上的主力军。
三重解读，七家光伏企业为何上榜？
2023年福布斯中国对企业创新力50强的评价维度包括多个方面：创新能力、企业治理、企业成长性、创新驱动的市场优势以及企业社会形象等。同时，以关注创新力为核心，评估企业发展与组织扩张。
其中，创新能力、企业成长性、创新驱动的市场优势三大方面最受瞩目，也是构成企业创新与发展的核心要素。
1.创新能力：我们重点关注企业研发费用数据与核心自主知识产权数据两方面，研发费用具体如下：
从整体数据来看，七家光伏企业的近期研发费用均呈现上涨趋势，这与光伏市场进一步扩张、研发投入进一步加大的行业现状相一致。但七家企业增长速度差异较大。2022年，七家企业研发费用均上涨30%以上，到了今年前三季度的研发费用增速则呈现出较大差距。
具体来看，2022年研发费用超过10亿元的企业共有五家，分别是隆基绿能、天合光能、晶科能源、通威股份、阳光电源。同时，在2023年前三季度，这五家企业的研发费用投入亦处于前列，均超过7亿元，显示出了研发创新的持续性。
阳光电源“豪掷千金”，2022年研发费用近17亿元，2023年前三季度研发费用就已达11.6亿元，同时保持着较高的研发费用增长率。其在2022年报与2023三季报中表示，研发费用增加主要系研发人员薪酬及领用原材料增加较多所致。
看完了研发费用，我们再来看创新能力另一个体现：专利。
如果说研发费用是企业为创新的付出，专利就代表企业创新的产出。入围的七家光伏企业中，具体专利数如下。
注：福斯特专利数仅包括发明专利与实用新型专利数。
隆基绿能与阳光电源目前在专利数上处于领先，均超过2000个，显示出强大的研发创新能力。其中，阳光电源立足于逆变器领域，2022年新增专利均系原始取得，增幅47.4%，掌握着多项自主核心逆变器技术。
另外，晶科能源与通威股份专利数量均超过1500，且增加数均超过200，在专利数量上表现也十分亮眼。
2.企业成长性：我们重点关注了企业近年来营业收入与净利润数据，具体如下：
从营业收入总体趋势来看，自2021年开始，七家企业营业收入均呈现持续上涨趋势，且增长幅度较大，这与光伏行业持续扩展业务、提高产能密切相关，企业规模的逐渐壮大。其中，隆基绿能与通威股份作为组件领域的龙头企业，营业收入并驾齐驱，2022年营业收入均超过1200亿，亦是整个光伏领域的营收TOP2。天合光能与晶科能源的营收则处于第二梯队，2022年营业收入均超过800亿。
在营业收入增长率方面，天合光能、福斯特、晶科能源、阳光电源四家企业表现出色，近三年增长率均超过20%。
从净利润总体趋势看，自2021年开始，七家企业净利润呈现总体大幅上升，局部小幅下降的趋势。其中，隆基绿能与通威股份大幅领先，2022年净利润均超过100亿元。天合光能、晶科能源、阳光电源三家企业则一转前期颓势，在近两年实现了净利润的大幅增长。
3.创新驱动的市场优势：我们重点关注了七家企业核心产品的出货量，并结合公司官网公告分析核心产品市场占有率。
首先是榜单中的组件企业。晶科能源在公告中表示，前三季度组价出货量52.2GW，同比增长82%，在光伏组件领域拔得出货量头筹。其中，N型组件占比约57%，预计第四季度组件出货量为23GW左右，N型占比将提升至75%。
预计2023年全年出货预计75GW，TOPCON组件出货量在45-47GW，占比为60%以上。得益于“N型技术”与“TOPcon技术”的双轮驱动，晶科能源已充分将技术优势转化为市场优势。
天合光能前三季度组件出货量同样表现亮眼，前三季组件出货量45GW，同比增长68%，预计2023全年组件出货量将达到65-70GW，是组件企业中出货量的第二名。
隆基绿能紧随其后，2023年前三季度，隆基绿能单晶组件出货量43.53GW，预计2023全年组件出货量将达到65GW。
通威股份是硅料领域绝对的领衔者，今年前三季度硅料出货量27.77万吨，同比增长54%，三季度出货量达10万吨，行业内遥遥领先。同时，通威2022年才布局的组件领域也做得有声有色，2023年前三季度出货量已有18GW，居于行业头部水平，可见其转型创新能力的强劲。
再来看逆变器领域，阳光电源出货量备受瞩目，前三季度出货量83GW，同比增长65%，三季度出货量达33GW，预计全年的出货量将达到120-140GW，位居逆变器领域榜首。
锦浪科技在今年开启了产能扩张计划，2023前三季度出货量51.77-52.77GW。
在胶膜领域，福斯特胶膜龙头地位稳固。在前三季度，公司光伏胶膜累计出货15.95亿平，其中第三季度出货6.28 亿平，环比增长24.1%，预计全年光伏胶膜出货超22 亿平，市占率有望维持在50%以上。得益于光伏组件排产环比增长明显，公司胶膜出货环比增长迅猛。
前三季度，福斯特背板出货1.2 亿平，第三季度出货约0.37 亿平，预计公司背板全年销量有望超过1.7 亿平。受双玻渗透率提升影响，公司背板单季度出货略有下滑。
不偏科，有亮点，是创新突围关键？
对于光伏企业而言，如果说福布斯创新力榜单是一次重要考试，那么，“不偏科，有亮点”或许是赢得这次考试的关键所在。在多维度的评价体系中，我们可以提取出共性，来综合看待榜单七家光伏企业的创新实力。
1.研发投入的持续性。基于市场降本增效和产品创新的需求，榜单中光伏企业都增加了对于研发的投入，研发费用均呈现上涨趋势。
2.企业成长的持续性。入围的七家企业中，近三年营业收入均呈现正增长态势，意味着企业业务持续增长，企业的市场竞争力不断增强。企业净利润总体呈增长趋势，企业盈利能力不断增强，技术创新红利逐渐转化。部分企业利润波动较大，其中硅料领域利润波动系硅料价格呈现出“断崖式”下跌导致，胶膜领域系毛利率下降所致。
3.企业的市场优势。从出货量来看，七家企业均是各自领域的佼佼者，具有强大的市场竞争实力。从2023年前三季度出货量排名来看，晶科能源、天合光能、隆基绿能是组件领域的前三名。通威不仅在硅料领域稳坐龙头，在组件出货量中也排在前列，位于第七位。阳光电源、锦浪科技亦是逆变器出货量的前两名。
目前，光伏整体市场仍处于高景气期，并且，从政策与资本的双重视角来看，高景气期仍将持续。与此同时，光伏企业扩张势头高歌猛进、其他企业跨界不断，也为光伏领域的下一轮创新积蓄了力量，未来一段时间，企业间的创新竞争将是一场硬仗。这对于企业来说，或许是一场激烈的突围战，但对于光伏行业而言，则是创新腾飞的基石。
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